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創(chuàng )投旗艦店|信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)研究報告
發(fā)布時(shí)間：
2022-11-03
來(lái)源：
如果您對文章有更深入的見(jiàn)解與想法，可以聯(lián)系本文作者：南京市創(chuàng )新投資集團投資四部總經(jīng)理 張蘇榮zhangsr@njicg.com
張蘇榮 ，南京市創(chuàng )新投資集團投資四部總經(jīng)理，南京大學(xué)計算機科學(xué)與技術(shù)系軟件工程碩士，東南大學(xué)經(jīng)管學(xué)院管理科學(xué)與工程博士。曾任職于諾基亞西門(mén)子(北京)、華為技術(shù)有限公司，航天紫金投資管理公司。具備復合型專(zhuān)業(yè)背景，對泛IT產(chǎn)業(yè)：軟件信息技術(shù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投研分析和股權投資有著(zhù)豐富的從業(yè)經(jīng)驗。曾主導投資瑞可達(688800)、科佳股份(已報科創(chuàng )板)、萊斯信息(已報科創(chuàng )板)、速度中國(擬報創(chuàng )業(yè)板)等股權投資項目。
目錄
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)研究報告
目錄
第1章 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)概述
1. 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)定義
2. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程和現狀
3. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策環(huán)境
4. 影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展因素
5. 行業(yè)壁壘
第2章 市場(chǎng)規模及行業(yè)前景
1. 市場(chǎng)規模
2. 發(fā)展前景
第3章 產(chǎn)業(yè)鏈及價(jià)值鏈
1. 產(chǎn)業(yè)鏈
1.1 上游-底層硬件和基礎設施
1.2 中游-基礎軟件和平臺
1.3 下游-企業(yè)應用和解決方案
1.4 貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈-信息安全
2. 價(jià)值鏈
3. 成本結構
第4章 投資分析
第5章 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節投資機會(huì )分析
1. CPU
1.1 行業(yè)主要參與者
1.2 標的-天津飛騰
2. 操作系統
2.1 行業(yè)主要參與者
2.2 標的-麒麟軟件
2.3 標的-統信軟件
3. 存儲
3.1 行業(yè)主要參與者
3.2 標的-長(cháng)鑫存儲
3.3 標的-長(cháng)江存儲
第6章 結束語(yǔ)
第1章 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)概述
1. 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)定義
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)，即信息技術(shù)應用創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)，旨在實(shí)現信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控，保障國家信息安全。過(guò)去中國IT底層標準、架構、產(chǎn)品、生態(tài)大多由國外IT商業(yè)公司來(lái)制定，由此存在諸多的底層技術(shù)、信息安全、數據保存方式被限制的風(fēng)險，中國要逐步建立自主可控的IT底層架構和標準，其核心就是在芯片、基礎軟件、應用軟件等領(lǐng)域實(shí)現國產(chǎn)替代。
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)主要由四部分組成：基礎設施(芯片、存儲器、整機-服務(wù)器/PC、固件等)、基礎軟件(操作系統、中間件、數據庫)、應用軟件、信息安全，其廣泛應用于黨政、金融、電信、石油、電力、交通、航空航天、醫院和教育等各個(gè)領(lǐng)域。
2. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程和現狀
由于過(guò)去美國等在科技領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，我國的IT產(chǎn)業(yè)生態(tài)基本是建立在海外科技企業(yè)的軟硬件之上，包括CPU(Intel、AMD等)、操作系統(微軟、蘋(píng)果等)、數據庫(Oracle、微軟等)、中間件(IBM、Oracle等)、應用軟件(Office、Adobe等)、安全軟件(kaspersky、ESET等)。雖然后續部分國產(chǎn)軟硬件開(kāi)始進(jìn)入自主研發(fā)的過(guò)程，但在性能、生態(tài)建設等方面與海外同類(lèi)型產(chǎn)品相比，仍有較大的差距。
中國信創(chuàng )“自主化”發(fā)展很慢，就是因為在相對寬松的外部環(huán)境中，沒(méi)有機構和個(gè)人愿意使用國產(chǎn)軟硬件。由于沒(méi)有人用，廠(chǎng)商很難發(fā)現產(chǎn)品問(wèn)題，也很難知道客戶(hù)真正的需求，產(chǎn)品無(wú)法有效進(jìn)行迭代升級，最終也很難產(chǎn)品化，更別說(shuō)走向商業(yè)市場(chǎng)。
2018年以來(lái)，美國對中國科技企業(yè)的封鎖不斷升級，我國科技尤其是上游核心技術(shù)受制于人的現狀對我國經(jīng)濟持續高質(zhì)量發(fā)展提出了嚴峻考驗，也敲響了我國IT產(chǎn)業(yè)的警鐘，建立由我國主導的IT產(chǎn)業(yè)生態(tài)顯得尤為迫切。
表1. 美國商務(wù)部針對中國企業(yè)的“實(shí)體名單”(不完全統計)
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時(shí)間 |
相關(guān)事件 |
涉及重點(diǎn)企業(yè)名單 |
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2021.7 |
美國商務(wù)部當地時(shí)間7月9日通告稱(chēng)，美方將34家實(shí)體列入其經(jīng)濟黑名單，其中包含中國23家實(shí)體。 |
中國電子科學(xué)研究院、新疆聯(lián)海創(chuàng )智信息科技、立昂科技、新疆湯立科技、深圳科葩信息技術(shù)、新疆熙菱信息技術(shù)有限公司、北京格靈深瞳信息技術(shù)、同方銳安科技、深圳市華安泰智科技、成都西物信安智能系統、北京中電興發(fā)科技、烏魯木齊天耀偉業(yè)信息技術(shù)服務(wù)、蘇州科達科技股份、新疆北斗同創(chuàng )信息科技、杭州華瀾微電子、北京東土科技股份、北京東土軍悅科技、上海金卓科技、武漢銳科光纖激光技術(shù)、北京海力聯(lián)合科技、北京東土科技、潤信科技、北京燕京電子。 |
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2021.4 |
美國商務(wù)部宣布將7個(gè)中國超級計算相關(guān)實(shí)體列入“實(shí)體清單”當中，以限制這些實(shí)體利用美國技術(shù)從事違背美國國家安全或外交政策利益的活動(dòng)。 |
天津飛騰、上海高性能集成電路設計中心、成都申威科技、國家超級計算中心濟南、國家超級計算中心深圳、國家超級計算中心無(wú)錫、國家超級計算中心鄭州。 |
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2021.1 |
美國將9家企業(yè)列“與中國軍方相關(guān)”的黑名單。 |
小米、中國商飛、中微半導體設備、籮筐技術(shù)、北京中關(guān)村發(fā)展投資中心、高云半導體、大新華航空、中譯語(yǔ)通科技、中國航空集團。 |
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2020.12 |
美國商務(wù)部將77個(gè)實(shí)體列入所謂的“實(shí)體清單”，其中中國企業(yè)達到60家。大部分為中國船舶制造企業(yè)、高校以及個(gè)人等。 |
中芯國際、大疆創(chuàng )新、同方威視、中交建、北京理工大學(xué)、北京郵電大學(xué)、南京航空航天大學(xué)、南京理工大學(xué)、天津大學(xué)、中船旗下包括701所在內的幾十個(gè)研究所、天津諾思等。 |
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2020.9 |
美國對華為升級版禁令正式實(shí)施，臺積電、高通、三星及海力士等全球主要半導體廠(chǎng)商都將不再供應芯片給華為。 |
華為。 |
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2020.7 |
美國商務(wù)部宣布，就新疆問(wèn)題將11家中國企業(yè)納入“實(shí)體清單”。 |
此次列入實(shí)體清單的11家公司并非都是科技類(lèi)企業(yè)，科技類(lèi)企業(yè)包括華大基因、歐菲光、碳元科技、今創(chuàng )集團、美菱集團等上市公司或其關(guān)聯(lián)方。 |
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2020.6 |
美國國防部列了一份“中國軍方擁有、控制或有聯(lián)系”的公司清單。 |
華為、?？低?/strong>在內的20家中國高科技企業(yè)被列入其中。 |
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2020.5 |
美國商務(wù)部將共計33家中國公司及機構列入“實(shí)體清單”。 |
主要包括北京計算機科學(xué)研究中心、奇虎 360、云從科技等科技企業(yè)或機構。 |
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2019.10 |
美國商務(wù)部將28家中國企業(yè)列入美國貿易管制黑名單，禁止與美國企業(yè)合作。 |
?？低?、大華股份、科大訊飛、曠視科技、商湯科技、依圖科技、美亞柏科、溢鑫科創(chuàng )科技等。 |
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2019.6 |
5家中企機構列入實(shí)體清單，禁止這些企業(yè)在未經(jīng)美國官方批準的情況下購買(mǎi)美國零部件。 |
中科曙光、江南計算技術(shù)研究所、海光（Higon）、成都海光集成電路、成都海光微電子技術(shù)。 |
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2019.5 |
美國商務(wù)部將華為及70家關(guān)聯(lián)企業(yè)列入其所謂的“實(shí)體清單”，并表示今后如果沒(méi)有美國政府的批準，華為將無(wú)法向美國企業(yè)購買(mǎi)元器件。 |
華為及其70家下屬研究機構及關(guān)聯(lián)企業(yè)。 |
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2018.8 |
美國商務(wù)部宣布以國家安全和外交利益為由，將44家中國企業(yè)（8家單位及其36家附屬機構）列入出口管制清單，實(shí)施技術(shù)封鎖。 |
航天科工二院，中國電子科技集團公司13所、14所、38所、55所，中國技術(shù)進(jìn)出口集團有限公司，中國華騰工業(yè)有限公司，河北遠東通信。 |
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2018.4 |
美國商務(wù)部發(fā)布公告稱(chēng)，美國政府在未來(lái)7年內禁止中興通訊向美國企業(yè)購買(mǎi)敏感產(chǎn)品。 |
中興通訊。 |
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)以“863”計劃為起點(diǎn)，經(jīng)歷了“覺(jué)醒”、“起步”、“加速”、“可靠”四個(gè)階段，形成了以國家和科研機構為引導，大型國有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)為實(shí)踐突破的信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)局面。因為信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)作為新基建的重要組成和發(fā)展依托，對國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎支撐、創(chuàng )新驅動(dòng)和融合牽引作用日益凸顯。
為了解決核心技術(shù)“卡脖子”、“受制于人”等問(wèn)題，國家將信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)納入國家戰略，提出“2+8”發(fā)展體系，其中2是指黨和政府，8是指金融、電信、石油、電力、交通、航空航天、醫院和教育，意味著(zhù)中國IT產(chǎn)業(yè)將在基礎硬件、基礎軟件、行業(yè)應用軟件、信息安全等諸多領(lǐng)域迎來(lái)三年黃金發(fā)展期。
表1. 中國信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程
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時(shí)間 |
階段 |
代表事件 |
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覺(jué)醒 |
科研導向 |
863項目啟動(dòng)初期，自主創(chuàng )新開(kāi)始啟程； |
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起步 |
科研導向民用實(shí)踐 |
1993年，中軟推出第一代基于UNIX為底層的國產(chǎn)Linux操作系統“COSIX1.0”國產(chǎn)操作系統橫空出世；浪潮研發(fā)SMP2000系列服務(wù)器； |
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加速 |
民用實(shí)踐 |
2008年，阿里巴巴內部IT信息技術(shù)升級，全面進(jìn)行自主和可控研發(fā)； |
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可靠 |
政策牽引 |
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立，并完成二期募資，集成電路產(chǎn)業(yè)爆發(fā)； |
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整體布局 |
政策牽引 |
以黨政為主的“2+8”開(kāi)始全面升級自主化和可控化信息產(chǎn)品，18大行業(yè)全面進(jìn)行應用業(yè)務(wù)系統和解決方案的國產(chǎn)自主知識產(chǎn)權下的更新。 |
應用是信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要的動(dòng)力。目前，國家重點(diǎn)推動(dòng)的這些行業(yè)應用，很多場(chǎng)景對底層軟硬件的性能、功能和可靠性要求都非?？量?，如果國產(chǎn)軟硬件能夠經(jīng)受住考驗，并能夠從中發(fā)現問(wèn)題，進(jìn)行持續優(yōu)化，真正從“能用”走向“好用”，對后續走向民用市場(chǎng)非常有利。
3. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策環(huán)境
在任何產(chǎn)業(yè)的培育期，國家政策的扶持都會(huì )起著(zhù)舉足輕重的作用。信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)所涉及的芯片、基礎軟件、應用軟件、數據庫等環(huán)節，是國家多年來(lái)重點(diǎn)關(guān)注和支持的領(lǐng)域。從政策關(guān)注的信創(chuàng )領(lǐng)域來(lái)看，底層硬件(服務(wù)器、整機、芯片)是政策支持力度最大的領(lǐng)域，其次是企業(yè)應用(辦公軟件、工業(yè)軟件、應用軟件)，基礎設施(5G基站、數據存儲中心、超算中心)領(lǐng)域。
表3. 國家級信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策
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發(fā)布時(shí)間 |
發(fā)布單位 |
重要政策 |
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2021.3 |
中共中央 |
《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標綱要》：要強化國家戰略科技力量，制定科技強國行動(dòng)綱要，健全社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟條件下新型舉國體制，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰，提高創(chuàng )新鏈整體效能，具體包括整合優(yōu)化科技資源配置、加強原創(chuàng )性引領(lǐng)性科技攻關(guān)、持之以恒加強基礎研究等。 |
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2020.9 |
發(fā)改委 |
《關(guān)于擴大戰略性新興產(chǎn)業(yè)投資培育壯大新增長(cháng)點(diǎn)增長(cháng)極的指導意見(jiàn)》：加大5G建設投資，加快5G商用發(fā)展步伐，加快基礎材料、關(guān)鍵芯片、高端元器件、新型顯示器件、關(guān)鍵軟件等核心技術(shù)攻關(guān)，大力推動(dòng)重點(diǎn)工程和重大項目建設，積極擴大合理有效投資。 |
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2020.8 |
國務(wù)院 |
《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策》：旨在進(jìn)一步優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，深化產(chǎn)業(yè)國際合作，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新能力和發(fā)展質(zhì)量。 |
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2020.4 |
公安部 |
《網(wǎng)絡(luò )安全審查辦法》：關(guān)鍵信息基礎設施運營(yíng)者采購網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)品和服務(wù)，影響或可能影響國家安全的，應當進(jìn)行網(wǎng)絡(luò )安全審查。 |
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2020.3 |
科技部 |
《關(guān)于推進(jìn)國家技術(shù)創(chuàng )新中心建設的總體方案（暫行）》：到2025年，布局建設若干國家技術(shù)創(chuàng )新中心，突破制約我國產(chǎn)業(yè)安全的關(guān)鍵技術(shù)瓶頸。 |
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2019.7 |
工信部 |
《加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全工作的指導意見(jiàn)》：2025年，制度機制健全完善，技術(shù)手段能力顯著(zhù)提升，安全產(chǎn)業(yè)形成規模，基本建立起較為完備可靠的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全保障體系。 |
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2016.7 |
中共中央 |
《國家信息化發(fā)展戰略綱要》：到2025年根本改變核心關(guān)鍵技術(shù)受制于人的局面，形成安全可控信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系。 |
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2016.3 |
信息技術(shù)應用創(chuàng )新工作委員會(huì ) |
由從事軟硬件關(guān)鍵技術(shù)研究、應用和服務(wù)的單位發(fā)起的非營(yíng)利性社會(huì )組織。 |
4. 影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展因素
近年來(lái)，全球產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生深刻變化，經(jīng)濟全球化與逆全球化正在博弈，圍繞技術(shù)路線(xiàn)主導權、價(jià)值鏈分工、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的競爭日益激烈，各國均在智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、5G等信息技術(shù)領(lǐng)域加速戰略布局。
一是關(guān)鍵技術(shù)仍未完全突破，尤其是上游核心技術(shù)，仍有部分被國外企業(yè)壟斷，需要進(jìn)一步加強技術(shù)攻關(guān)和資源扶持。
二是產(chǎn)品仍存在應用范圍過(guò)窄、兼容性差、可擴展性不強、性能無(wú)法滿(mǎn)足要求和通用性差、技術(shù)不成熟等方面的短板。
三是從全球范圍來(lái)看，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的絕對用戶(hù)數量仍然難以與國外巨頭抗衡。需要加強產(chǎn)品研發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)推廣，在國際上贏(yíng)得用戶(hù)和市場(chǎng)的認可。
四是信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)格局較為分散，真正具有很強實(shí)力的國內龍頭企業(yè)不多，產(chǎn)業(yè)鏈條較為零散，面對國際巨頭，尚無(wú)法發(fā)揮合力優(yōu)勢。
5. 行業(yè)壁壘
(1)技術(shù)壁壘。發(fā)展信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的目標是實(shí)現信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控和信息安全，在基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全等領(lǐng)域實(shí)現國產(chǎn)替代。這不僅要面臨技術(shù)難題，還要面臨材料、制造工藝、制造設備與專(zhuān)利等多重壁壘。對中國這樣的大國而言，要實(shí)現命運的自主，必須實(shí)現信息技術(shù)軟硬件系統的整個(gè)生態(tài)鏈和價(jià)值鏈的突破。國產(chǎn)CPU和操作系統是信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的根基，也是信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節。沒(méi)有CPU和操作系統的安全可控，整個(gè)信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)就是無(wú)根之木、無(wú)源之水。
(2)資質(zhì)壁壘。信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)具有關(guān)乎國家科技發(fā)展和社會(huì )信息安全的特殊性，在行業(yè)準入方面具有極其嚴格的標準，需要進(jìn)入國家保密局專(zhuān)用信息設備名錄，工信部也發(fā)布了信創(chuàng )產(chǎn)品名錄，對行業(yè)、企業(yè)提出了較高的要求;面向軍方提供產(chǎn)品服務(wù)，需軍工保密資質(zhì)二級及以上資質(zhì);在黨政軍及重點(diǎn)行業(yè)系統集成方面，需具備涉密信息系統集成資質(zhì)和運維資質(zhì)。
(3)市場(chǎng)壁壘。黨政機關(guān)全面替代工作由中央辦公廳指導推進(jìn)，各省、市、部委機關(guān)由各黨委辦公廳負責牽頭實(shí)施，集成項目、集中采購、協(xié)議供貨等模式并存，部委和省主管部門(mén)在技術(shù)路線(xiàn)方面有較強的選擇權，因此需要“一省一策”針對性地把握市場(chǎng)前提開(kāi)拓的重點(diǎn)方向;重點(diǎn)行業(yè)客戶(hù)為電信、廣播電視、金融、能源、交通運輸、水利、應急管理、衛生健康、社會(huì )保障、國防科技工業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)，行業(yè)替代工作主要由各行業(yè)科信、保密部門(mén)負責推進(jìn)，行業(yè)用戶(hù)組織實(shí)施，需要對行業(yè)具有深刻理解的系統集成廠(chǎng)商。
(4)人才壁壘。信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)屬于電子制造和信息產(chǎn)業(yè)的跨產(chǎn)業(yè)融合，需要專(zhuān)業(yè)的設計研發(fā)團隊、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)團隊、運維實(shí)施及售后服務(wù)等核心團隊支撐，為下一代產(chǎn)業(yè)研發(fā)、技術(shù)體系建立奠定基礎。同時(shí)，在交通、金融等重點(diǎn)行業(yè)替代階段，還需要對行業(yè)有深刻理解的行業(yè)專(zhuān)家顧問(wèn)。因此，產(chǎn)業(yè)亟需既懂專(zhuān)業(yè)技術(shù)又懂行業(yè)管理的復合型高端人才。
第2章 市場(chǎng)規模及行業(yè)前景
1. 市場(chǎng)規模
根據海比研究院的數據，中國信創(chuàng )生態(tài)市場(chǎng)實(shí)際規模2020年為1617億元，其中基礎設施最高達718億元，其次是底層硬件類(lèi)為607億元，企業(yè)應用類(lèi)為192億元，平臺、安全和基礎軟件方面的市場(chǎng)規模仍然較小。隨著(zhù)國家政策大力支持和數字“新基建”全面啟動(dòng)下，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升到國家戰略，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的藍海。
圖1. 2020年中國信創(chuàng )生態(tài)市場(chǎng)規模(單位：億元)
數據來(lái)源：海比研究院
2. 發(fā)展前景
全球進(jìn)入數字經(jīng)濟時(shí)代?？萍及l(fā)展水平?jīng)Q定了一個(gè)國家的數字化程度和全球市場(chǎng)地位，世界上主要經(jīng)濟體通過(guò)國家戰略來(lái)?yè)屨嘉磥?lái)數字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的制高點(diǎn)，加快數字化發(fā)展，建設數字國家已經(jīng)成為全球共識。IDC預測，到2023年數字經(jīng)濟產(chǎn)值將占到全球GDP的62%，占到中國GDP的67%，超過(guò)全球平均水平。
在中國信創(chuàng )市場(chǎng)，隨著(zhù)黨政領(lǐng)域信創(chuàng )應用的成功示范，關(guān)鍵基礎設施信創(chuàng )應用方面，在電信、廣播電視、金融、能源、交通運輸、水利、應急管理、衛生健康、社會(huì )保障、國防科技工業(yè)等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域國產(chǎn)化替換已經(jīng)啟動(dòng)，預計在2025年將完成30%的關(guān)鍵信息基礎設施的替換。據海比研究院預測，到2025年中國信創(chuàng )生態(tài)市場(chǎng)規模將達到8000億元，復合增長(cháng)率達37.4%。
圖2. 中國信創(chuàng )生態(tài)實(shí)際市場(chǎng)規模及其發(fā)展趨勢
數據來(lái)源：海比研究院
據IDC預測，到2023年，全球計算機產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間1. 14萬(wàn)億美元，中國計算機產(chǎn)業(yè)投資空間1043億美元。其中，中國服務(wù)器市場(chǎng)空間約2380億元、公有云市場(chǎng)空間約1850億元、企業(yè)應用軟件市場(chǎng)空間約998億元、存儲器市場(chǎng)空間約380億元、基礎軟件市場(chǎng)空間約190億元、大數據平臺軟件市場(chǎng)空間約173億元、中間件市場(chǎng)空間約90億元。從數據預測看，中國服務(wù)器、公有云，企業(yè)應用軟件、存儲器市場(chǎng)空間巨大。
圖3. 2023年中國與全球計算機產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間預測(億美元)
數據來(lái)源：IDC，眾城智庫
第3章 產(chǎn)業(yè)鏈及價(jià)值鏈
1. 產(chǎn)業(yè)鏈
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的生態(tài)體系極為龐大，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，共有六大環(huán)節，主要分為：上游-芯片CPU、存儲、PC/服務(wù)器等;中游-操作系統、數據庫、中間件等;下游-企業(yè)應用、解決方案、信息安全等。
圖1. 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)全景圖
數據來(lái)源：海比研究院
1.1 上游-底層硬件和基礎設施
主要包括終端設備、外部設備、通信設備、計算存儲設備等，CPU和存儲器是其的核心部件，以下重點(diǎn)分析這兩類(lèi)核心部件。
CPU，目前主流CPU架構是X86、ARM、RISC-V、MIPS以及Power。X86架構目前占據服務(wù)器、桌面及移動(dòng)PC的主要市場(chǎng)份額。ARM以低耗、高效、發(fā)展時(shí)間長(cháng)的優(yōu)勢牢牢把握手機等移動(dòng)終端的市場(chǎng)，目前也是非X86架構中應用最廣泛、發(fā)展最成熟的架構，市占率達到43. 2%;RISC-V發(fā)展時(shí)間短且更加靈活，在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域備受關(guān)注，近幾年以其開(kāi)源性質(zhì)被重點(diǎn)關(guān)注發(fā)展;MIPS主要應用在網(wǎng)關(guān)、機頂盒等網(wǎng)絡(luò )設備中，市占率達到9%;Power所代表的小型機是企業(yè)IT基礎設施的核心。
目前，國內海光是 AMD 14nm Zen(Zen 1)架構授權，擁有長(cháng)期自主研發(fā)能力，其生態(tài)較為完善，但被美國政府列入“實(shí)體清單”后，AMD 表示不再向其授權最新架構，實(shí)現自主迭代還要看公司的再創(chuàng )新能力;兆芯的 X86 指令集來(lái)源于威盛的專(zhuān)利，并非通過(guò)Intel或者AMD授權取得，其生態(tài)同樣較為完善，但需自主開(kāi)發(fā)新指令集;以華為和飛騰為代表的ARM指令集授權廠(chǎng)商，擁有長(cháng)期自主研發(fā)能力、產(chǎn)品性能強勁，但存在授權受阻的潛在風(fēng)險;以龍芯和申威為代表的自研架構廠(chǎng)商，是完全自主可控的引領(lǐng)者，厚積而薄發(fā)，其目前面臨最大的挑戰在于生態(tài)體系的完善和豐富。
存儲器，存儲器按照形態(tài)可分類(lèi)為光學(xué)存儲(DVD/CD等)、磁性存儲(傳統硬盤(pán)、軟盤(pán)等)、半導體存儲。其中，半導體存儲是存儲領(lǐng)域應用最廣、市場(chǎng)規模最大的存儲器件。半導體存儲按信息的可保存性又可分為掉電非易失存儲和掉電易失存儲，目前市場(chǎng)上主流的存儲器包括掉電非易失存儲NOR Flash、NAND Flash和掉電易失存儲DRAM。當前中國NOR Flash芯片技術(shù)基本成熟，但在DRAM、NAND Flash芯片領(lǐng)域，仍與國際領(lǐng)先水平有著(zhù)一代以上的技術(shù)差異。NAND目前制程基本已經(jīng)達到極限，開(kāi)始從2D轉向3D發(fā)展，使得國內的技術(shù)與國際大廠(chǎng)的差距有望逐漸縮小。3D NAND國際上目前通用的為64層，而國內長(cháng)江存儲已經(jīng)實(shí)現32層，差距只有一代。
1.2 中游-基礎軟件和平臺
主要包括操作系統、數據庫、中間件、云計算等環(huán)節。
操作系統，目前市面上的桌面操作系統主要有微軟的Windows、蘋(píng)果的MacOS、各種Linux發(fā)行版，谷歌的Chrome OS;移動(dòng)操作系統有蘋(píng)果的IOS、谷歌的Android、微軟的WP系統等;服務(wù)器操作系統主要分為四大流派：Unix、Linux、Windows Server和Netware;云操作系統也主要由Windows和Linux壟斷。因為L(cháng)inux的性能穩定和開(kāi)源等特性，國產(chǎn)操作系統多采用以L(fǎng)inux為基礎二次開(kāi)發(fā)的操作系統。
數據庫，數據庫是按照數據結構來(lái)組織、存儲和管理數據的倉庫型數據管理系統，目前主要分為傳統的關(guān)系型數據庫與非關(guān)系型數據庫兩類(lèi)。步入互聯(lián)網(wǎng)Web 2.0和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，許多互聯(lián)網(wǎng)應用表現出高并發(fā)讀寫(xiě)、海量數據處理、數據結構不統一等特點(diǎn)，關(guān)系型數據庫并不能很好地支持這些場(chǎng)景。而非關(guān)系型數據庫有著(zhù)高并發(fā)讀寫(xiě)、數據高可用性、海量數據存儲和實(shí)時(shí)分析等特點(diǎn)，能較好地支持這些應用的需求。
中間件，中間件是連接底層基礎軟件與上層應用服務(wù)的樞紐。目前國外廠(chǎng)商產(chǎn)品、技術(shù)等方面優(yōu)勢明顯，國內中間件廠(chǎng)商重點(diǎn)開(kāi)展以政企為主的國產(chǎn)化業(yè)務(wù)和以中小企業(yè)為主的商業(yè)化業(yè)務(wù)。國產(chǎn)化業(yè)務(wù)主要面向以應用服務(wù)器為主的狹義中間件，穩定遷移是重中之重。由于此類(lèi)業(yè)務(wù)長(cháng)期開(kāi)源，因此基本不存在技術(shù)壁壘和人才匱乏等問(wèn)題。
云計算，云計算通過(guò)云端服務(wù)器為用戶(hù)提供數據存儲、軟件應用等服務(wù)。云計算的具體應用模式主要有軟件即服務(wù)(SaaS)、平臺即服務(wù)(PaaS)和基礎設施即服務(wù)(IaaS)。目前云操作系統的最常見(jiàn)的產(chǎn)品應用形態(tài)是云平臺系統+云桌面系統的方式。在云計算基礎產(chǎn)品方面，我國已經(jīng)突破EB級存儲系統軟、硬件技術(shù)和支持億級任務(wù)并發(fā)處理的服務(wù)器系統技術(shù)。云操作系統要想被市場(chǎng)廣泛接受，生態(tài)豐富、應用廣泛是關(guān)鍵條件。這意味著(zhù)云操作系統廠(chǎng)商未來(lái)的市場(chǎng)競爭，重點(diǎn)比拼的是生態(tài)構建能力。
1.3 下游-企業(yè)應用和解決方案
我國軟件企業(yè)在應用軟件領(lǐng)域中的ERP、CRM、OA、辦公軟件、MES等行業(yè)解決方案也在為國產(chǎn)化替代蓄力，已經(jīng)具備替代國外軟件產(chǎn)品的能力，部分信息化平臺已經(jīng)達到基本能夠替代國外產(chǎn)品的水平。目前，應用軟件、垂直行業(yè)軟件均擁有大量A股上市公司，其中包括廣聯(lián)達、用友網(wǎng)絡(luò )、中國軟件、金山辦公等行業(yè)龍頭。
1.4 貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈-信息安全
信息安全是為數據處理系統建立和采取的技術(shù)、管理上的安全保護，具有 較強的普適性，主要由安全硬件、安全軟件和安全服務(wù)三大主要部分構成。信息安全同時(shí)具有較強的伴生屬性，全新的技術(shù)將帶來(lái)全新的應用場(chǎng)景。隨著(zhù)云計算技術(shù)的普及、滲透率的不斷提升，針對云計算多租戶(hù)、虛擬化等新特點(diǎn)衍生出的新安全防護技術(shù)正在逐步落地，例如數據中心的微隔離、CWPP、基于云服務(wù)供應商與消費者之間的CASB、云安全的態(tài)勢管理CSPM、基于虛擬化技術(shù)的云安全資源池等。
2. 價(jià)值鏈
從各產(chǎn)業(yè)環(huán)節入手，對照從已上市企業(yè)盈利情況來(lái)看，毛利率較高的產(chǎn)業(yè)分別是中間件、網(wǎng)絡(luò )和信息安全、CPU、操作系統、數據庫;其中中間件是標準化的產(chǎn)品，因此規模效應明顯，邊際成本較低，毛利率普遍90%以上，凈利率超40%。
表1. 行業(yè)毛利水平
|
產(chǎn)品 |
對比同類(lèi)型上市公司 |
平均毛利率 |
毛利率排名 |
|
中間件 |
東方通[300379.SZ] |
90%以上 |
1 |
|
網(wǎng)絡(luò )和信息安全 |
啟明星辰[002439.SZ] |
50%-70% |
2 |
|
CPU |
Intel、AMD |
國外龍頭企業(yè)（60%-75%） |
3 |
|
操作系統 |
中國軟件[600536.SH] |
40-50% |
4 |
|
數據庫 |
騰訊云[0700.HK] |
40-50% |
4 |
|
存儲器 |
北京君正[300223.SZ] |
20%-26% |
5 |
|
PC、服務(wù)器 |
中國長(cháng)城[000066.SZ] |
13%-17% |
6 |
|
系統集成 |
中國軟件[600536.SH] |
11%-13% |
7 |
同時(shí)，考慮到中美貿易戰以及信息安全因素，中國在IT產(chǎn)業(yè)中一直處于被動(dòng)地位。因此亟需解決我國“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題，其“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題主要集中在CPU、存儲器、操作系統等信創(chuàng )中上游環(huán)節。結合對上下游企業(yè)的調研訪(fǎng)談，了解到CPU、操作系統和存儲器的溢價(jià)能力、行業(yè)壁壘、產(chǎn)業(yè)附加值更高，因此對上述環(huán)節的研發(fā)、設計與生產(chǎn)將產(chǎn)生更高的價(jià)值和更深遠的影響。
3. 成本結構
以二院706所的整機產(chǎn)品分析，信創(chuàng )整機、系統集成類(lèi)產(chǎn)品主要成本為材料費、外協(xié)費、試驗費和研發(fā)費等。國產(chǎn)計算機產(chǎn)品的材料費主要為物料采購，目前采購的物料分五類(lèi)：一是處理器、橋片等核心器件;二是硬件加密芯片、TCM芯片、SoC卡、三合一模塊等專(zhuān)用部件;三是各種通用器件，包括USB控制器芯片、網(wǎng)絡(luò )控制器芯片、SATA控制器芯片、電源芯片以及二、三極管、阻容、電感等;四是外設和機電設備，包括內存、光纖網(wǎng)卡、Raid卡、光驅、ATX電源、固態(tài)盤(pán)、機械硬盤(pán)、鍵盤(pán)、鼠標、顯示器、機箱;五是操作系統、BIOS固件、配置管理軟件、身份鑒別軟件、主機審計軟件、三合一軟件以及應用軟件(WPS辦公軟件、360殺毒軟件、OFD閱讀軟件等)。
表1. 產(chǎn)品成本分析(不含軟件)
|
成本類(lèi)別 |
單價(jià)（元） |
成本占比 |
|
外協(xié)費用 |
約340元 |
7.51% |
|
制造費用 |
約151元 |
3.33% |
|
運輸費用 |
約20元 |
0.44% |
|
直接采購費用 |
約2630元 |
58.08% |
|
服務(wù) |
約1050元 |
23.19% |
|
試驗費用 |
約45元 |
0.99% |
|
研發(fā)費用 |
約292.5元 |
6.46% |
|
合計 |
約4528.5元 |
100% |
經(jīng)分析，目前專(zhuān)用部件SoC卡、CPU芯片、顯示器、操作系統、內存、硬盤(pán)、顯卡、橋片、機箱等在整機成本中占有成本較高，以龍芯專(zhuān)用機為例，其分別13.3%、10.65%、8.20%、6.83%、5.46%、4.29%、3.01%、2.19%、2.05%。
表6. 采購模塊成本結構
|
硬件模塊 |
單價(jià)（元） |
成本占比 |
|
專(zhuān)用部件SoC卡 |
約602.29元 |
13.30% |
|
CPU芯片 |
約482.29元 |
10.65% |
|
顯示器 |
約371.34元 |
8.20% |
|
操作系統 |
約309.30元 |
6.83% |
|
內存 |
約247.26元 |
5.46% |
|
硬盤(pán) |
約194.27元 |
4.29% |
|
顯卡 |
約136.31元 |
3.01% |
|
橋片 |
約99.17元 |
2.19% |
|
機箱 |
約92.83元 |
2.05% |
|
合計 |
約2535.05元 |
55.98% |
第4章 投資分析
目前我國信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)呈現四大集團主導市場(chǎng)競爭格局的特點(diǎn)。以華為、中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(CEC)、中國電子科技集團(CETC)、中科院四大集團構建的生態(tài)體系形成信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的核心主體，其中華為主要立足于鯤鵬處理器，聚集外部上下游企業(yè)形成鯤鵬信創(chuàng )生態(tài)體系;中國電子CEC與中國電科CETC均為中央直接管理的國有獨資企業(yè)，則側重于自建生態(tài)與戰略投資/合作相結合的方式，搭建穩固的自有生態(tài)。中國電子CEC擁有從芯片、操作系統、中間件、數據庫、安全整機到應用系統的國內最完整的自主先進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈，重要子公司包括中國長(cháng)城[000066.SZ]和中國軟件[600536.SH] 等，入股奇安信[688561.SH]，布局信息安全領(lǐng)域;中國電科CETC是我國軍工電子主力軍、網(wǎng)信事業(yè)國家隊、國家戰略科技力量，在軍工電子和網(wǎng)信領(lǐng)域占據技術(shù)主導地位，控股衛士通[002268.SZ]、綠盟科技[300369.SZ]，通過(guò)子公司太極股份[002368.SZ]間接持有人大金倉和金蝶天燕(已退市)。
表7. 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)-四大集團產(chǎn)業(yè)布局概況
|
|
中國電子CEC |
中國電科CETC |
中科院 |
華為 |
|
CPU |
飛騰（中國長(cháng)城） |
－ |
海光 |
鯤鵬（華為海思） |
|
操作系統 |
麒麟軟件 |
普華基礎軟件 |
中科方德 |
歐拉、鴻蒙 |
|
存儲 |
－ |
－ |
中科曙光[603019.SH] |
OceanStor |
|
數據庫 |
武漢達夢(mèng) |
人大金倉 |
－ |
GaussDB |
|
中間件 |
中國軟件[600536.SH] |
金蝶天燕 |
－ |
華為云 DDM |
|
網(wǎng)絡(luò )及 |
奇安信 |
衛士通[002268.SZ] |
－ |
－ |
|
云服務(wù) |
中國電科云 |
易捷行云（戰略投資） |
|
華為云 |
|
PC、服務(wù)器 |
中國長(cháng)城[000066.SZ] |
－ |
中科曙光[603019.SH] |
TaiShan |
|
系統集成 |
中國軟件[600536.SH] |
太極股份[002368.SZ] |
－ |
－ |
具體從產(chǎn)品細分維度分析，在CPU環(huán)節，全球以Intel為代表的X86架構目前占據服務(wù)器、桌面及移動(dòng)PC的主要市場(chǎng)份額。我國CPU行業(yè)主要參與者包括鯤鵬、龍芯、兆芯、飛騰、海光、申威和海思，其中鯤鵬由于美國制裁原因，產(chǎn)能不能保證，目前飛騰市占率最高，但2021年4月飛騰被美國制裁，具體產(chǎn)能情況有待繼續關(guān)注。
在操作系統環(huán)節，全球PC端操作系統市場(chǎng)由微軟旗下的Windows系列和蘋(píng)果旗下的macOS主導。百度統計流量研究院的數據顯示，截至2020年12月，Windows系統在我國桌面操作系統市場(chǎng)占據89.79%的市場(chǎng)份額，macOS系統占比為6.22%。目前我國自主研發(fā)的PC端操作系統操作以麒麟軟件的銀河麒麟、中標麒麟和統信軟件的UOS為主，其中麒麟操作系統目前占據主導地位，中國Linux市場(chǎng)占有率第一，黨政、國防辦公領(lǐng)域占國產(chǎn)OS 90%以上市場(chǎng)份額。
在存儲器環(huán)節，全球DRAM、NAND 市場(chǎng)集中度較高，根據中國閃存市場(chǎng)的數據，2020年，DRAM市場(chǎng)95%的份額被三星、SK海力士和美光占據，而三星、鎧俠、西部數據、美光、SK海力士、Intel則占據了NAND市場(chǎng)約 99%的市場(chǎng)份額。存儲芯片行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，我國存儲芯片行業(yè)起步晚，缺乏技術(shù)經(jīng)驗累積。中國本土制造商長(cháng)江存儲、合肥長(cháng)鑫仍在努力追趕，縮小差距，福建晉華深陷美國官司和制裁。
在數據庫環(huán)節，海外巨頭仍然占據國內市場(chǎng)最大市場(chǎng)份額，但隨著(zhù)云趨勢和國產(chǎn)化進(jìn)程推進(jìn)，國內廠(chǎng)商的生存成長(cháng)空間逐步擴大。國內市場(chǎng)的主要參與者為Oracle、Microsoft、IBM、AWS 等海外巨頭，阿里云、騰訊云等國內公有云廠(chǎng)商，華為、中興通訊等設備商，武漢達夢(mèng)、人大金倉、南大通用(已退市)、神舟通用傳統四大數據庫廠(chǎng)商以及巨杉大數據、PingCAP、易鯨捷等新興數據庫廠(chǎng)商。目前，國內民用市場(chǎng)阿里云、騰訊云、華為云瓜分;武漢達夢(mèng)、人大金倉、南大通用(已退市)及神舟通用等四家主要應用于黨政、軍用市場(chǎng)?？傮w分析來(lái)看，數據庫環(huán)節雖然總體市場(chǎng)規模預計2023年將達到173億元，但黨政、軍用市場(chǎng)整體市場(chǎng)空間有限，且目前市場(chǎng)格局已形成，投資機會(huì )較少，后期可關(guān)注武漢達夢(mèng)、人大金倉兩家企業(yè)。
在中間件環(huán)節，中間件是與操作系統、數據庫并列的三大基礎軟件，從競爭格局看，目前國內中間件市場(chǎng)份額第一梯隊仍然是IBM和Oracle，兩者合計占市場(chǎng)份額的51%。第二梯隊為五大國產(chǎn)廠(chǎng)商，包括東方通[300379.SZ]、普元信息[688118.SH] 、寶蘭德[688058.SH]、中創(chuàng )中間件、金蝶天燕(已退市)，合計占市場(chǎng)份額的15%?？傮w分析來(lái)看，中間件環(huán)節雖然毛利水平高，但由于市場(chǎng)空間有限，競爭分散，且已有多家上市公司，投資機會(huì )較少。
在網(wǎng)絡(luò )和信息安全環(huán)節，目前我國信息安全行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，競爭格局較為分散，有奇虎360(美股退市)、深信服[300454.SZ] 、啟明星辰[002439.SZ]、奇安信[688561.SH] 、綠盟科技[300369.SZ] 、天融信[002212.SZ] 、新華三等領(lǐng)軍企業(yè)。隨著(zhù)云計算的發(fā)展壯大，互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商成了網(wǎng)絡(luò )信息安全的重要成員，其中阿里和騰訊通過(guò)整體業(yè)務(wù)協(xié)同參與安全市場(chǎng)競爭，以增加其云計算業(yè)務(wù)的競爭力。2019年信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)提出以來(lái)，國資力量也紛紛入場(chǎng)信息安全領(lǐng)域，市場(chǎng)競爭格局進(jìn)一步向頭部廠(chǎng)商集中。其中，國投智能入股美亞柏科，占15.79%，為其實(shí)控人;中國電子入股奇安信[688561.SH] ，占股22.58%，為其第二大股東;中國電科入股綠盟科技，為其第一大股東?？傮w分析，信息安全已有多家上市公司，且多家國資入場(chǎng)，導致整體估值較高，目前可投資機會(huì )較少，后期可持續關(guān)注細分領(lǐng)域賽道，尋找有價(jià)值的標的。
在云計算環(huán)節，目前國內主流云操作系統廠(chǎng)商如阿里、華為、新華三、麒麟信安等已著(zhù)手進(jìn)行生態(tài)戰略布局，開(kāi)啟了從芯片到整機、操作系統、數據庫、中間件以及各種應用軟件的全方位兼容適配工作，致力于打造一個(gè)完善的企業(yè)上云生態(tài)體系，向上拓展SaaS以企業(yè)應用，向下適配硬件服務(wù)器及國產(chǎn)芯片，橫向整合其他領(lǐng)先的企業(yè)軟件產(chǎn)品，加速完善國產(chǎn)化云生態(tài)。目前阿里云、天翼云、騰訊云占據了公有云市場(chǎng)的前三位。
從下游應用環(huán)節分析，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)在黨政和金融領(lǐng)域滲透率最高，醫院領(lǐng)域滲透率最低。根據第三方機構對信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)在國家“2+8”體系下的行業(yè)分布統計，行業(yè)滲透程度可大致分為三個(gè)梯隊：黨政和金融滲透率處于第一梯隊;電信、交通、電力、石油、航空航天處于第二梯隊;教育、醫院領(lǐng)域滲透率最低，處于第三梯隊。這是由于在政策導向下，黨政端最先進(jìn)行國產(chǎn)化;而行業(yè)端金融領(lǐng)域數字化程度較高，更容易滲透。從供需角度來(lái)看，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)供給端上游已出現以飛騰、華為、麒麟、統信、金山辦公[688111.SH] 等為代表的龍頭企業(yè)，下游已形成聚集效應。從各省的采購情況來(lái)看，目前有集采和集成商兩種模式，系統集成商將成為重要受益方。從產(chǎn)品細分維度看，操作系統、辦公軟件和PC是最先起量的環(huán)節，其中PC預計將首先突破百億級別的市場(chǎng)規模。
第5章 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節投資機會(huì )分析
整體來(lái)看，與傳統信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)不同，信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)更加強調生態(tài)體系的打造。信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)中，CPU是“心臟”，操作系統是“靈魂”，信創(chuàng )整體解決方案的核心邏輯在于，形成以CPU和操作系統為核心的國產(chǎn)化生態(tài)體系，系統性保證整個(gè)國產(chǎn)化信息技術(shù)體系可生產(chǎn)、可用、可控和安全。國內信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)解決方案主要集中在A(yíng)RM+Linux體系，ARM芯片國內廠(chǎng)商可以得到完全授權，Linux系統為開(kāi)源系統，整體體系的研發(fā)和迭代可以實(shí)現國內信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)的完全控制。結合市場(chǎng)規模、競爭格局、技術(shù)現狀等情況分析，目前CPU、操作系統、存儲器是信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節和附加值最高的環(huán)節。
1. CPU
1.1 行業(yè)主要參與者
表8. 國內CPU產(chǎn)品主要參與者概況
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|
飛騰 |
鯤鵬 |
龍芯 |
海光 |
申威 |
兆芯 |
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研發(fā)單位 |
天津飛騰（中國長(cháng)城） |
華為海思 |
龍芯中科 |
海光信息 |
申威科技 |
上海兆芯 |
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團隊背景 |
國防科技大學(xué) |
華為 |
中科院計算機所 |
中科曙光 |
江南計算所 |
上海市國資委 |
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指令集 |
SPARC/ARM授權+自研 |
ARM授權+自研 |
MIPS授權+自研 |
X86 授權+自研 |
Alpha授權+自研 |
X86/ARM授權 |
|
授權層級 |
ARMv8架構層級永久授權 |
ARMv8架構層級永久授權 |
獲MIPS指令集修改權限 |
X86內核層級授權 |
已基本完全實(shí)現創(chuàng )新可信 |
x86內核層級授權，自主化程度較低 |
|
應用領(lǐng)域 |
黨政+商用市場(chǎng) |
黨政+商用市場(chǎng) |
黨政市場(chǎng) |
黨政+商用市場(chǎng) |
軍方+黨政市場(chǎng) |
黨政+商用市場(chǎng) |
|
優(yōu)勢 |
產(chǎn)品線(xiàn)豐富，性能不斷提升 |
產(chǎn)品線(xiàn)極其豐富 |
起步最早 |
X86最新授權 |
在軍方市場(chǎng)占有率高 |
上海地區覆蓋廣 |
|
劣勢 |
產(chǎn)品起步晚 |
受制裁中 |
MIPS生態(tài)應用匱乏 |
僅內核層級授權 |
超算為主要方向 |
早期的X86內核層級授權，市場(chǎng)開(kāi)拓不足 |
|
相關(guān)產(chǎn)品 |
騰云S系列/騰銳D系列/騰瓏E系列 |
鯤鵬系列 |
龍芯1號/龍芯2號/龍芯3號 |
海光1號/2號/3號/4號 |
SW-1600/ SW1610 |
Zx-C/Zx-D/KX5000/KX6OCC/KH-20000 |
|
產(chǎn)品覆蓋 |
服務(wù)器、桌面、嵌入式 |
服務(wù)器、桌面、嵌入式 |
桌面、服務(wù)器 |
服務(wù)器 |
服務(wù)器、桌面 |
嵌入式、服務(wù)器、桌面 |
|
實(shí)際應用 |
天河一號/天河二號/天河三號 |
華為服務(wù)器 |
玲瓏/逸瓏/福瓏/北斗導航衛星 |
國家級超算項目 |
神威藍光、神威·太湖\之光 |
聯(lián)想筆記本、筆記本、服務(wù)器、火星艙存儲系統 |
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代工廠(chǎng) |
臺積電 |
臺積電 |
意法半導體 |
格羅方德、三星 |
中芯國際 |
臺積電 |
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最小制程 |
16nm |
7nm |
8nm |
14nm |
28nm |
16nm |
從表中，可以看出，在自主可控程度上，申威、龍芯>飛騰、鯤鵬>海光、兆芯，但未來(lái)鯤鵬和飛騰如果基于A(yíng)RM v8發(fā)展出自己的指令集，則創(chuàng )新可信程度將顯著(zhù)提升，在未來(lái)ARM v9 v10等新架構拿不到授權的情況下，依然可以維持先進(jìn)性。從全球市場(chǎng)觀(guān)察，MIPS、Alpha架構已不是市場(chǎng)主流，僅在超算等特定領(lǐng)域內仍在被使用。MIPS的正主Wave Computing放棄MIPS轉投RISC-V，龍芯和申威分別獲得MIPS及Alpha永久授權發(fā)展自主指令集，我國企業(yè)成為應用產(chǎn)品研發(fā)和全球生態(tài)構建的單一力量，產(chǎn)品主要應用于黨政辦公、超算等領(lǐng)域。從產(chǎn)品性能角度分析，鯤鵬性能最強，但自從美國制裁后，產(chǎn)能不能保證;龍芯產(chǎn)品認可度不高，飛騰在黨政+商用市場(chǎng)的市占率不斷提高。但2021年4月飛騰被美國制裁，對其產(chǎn)能的影響尚未顯現，有待進(jìn)一步調研。
1.2 標的-天津飛騰
表9. 天津飛騰企業(yè)信息
|
名稱(chēng) |
內容 |
|
公司名稱(chēng) |
飛騰信息技術(shù)有限公司 |
|
所在地 |
天津市濱海新區海洋高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區信安創(chuàng )業(yè)廣場(chǎng)5號樓 |
|
注冊資本 |
74906.370788萬(wàn)元 |
|
公司簡(jiǎn)介 |
飛騰是國內領(lǐng)先的自主核心芯片提供商，由中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團、天津市濱海新區政府和天津先進(jìn)技術(shù)研究院于2014年聯(lián)合成立。 |
|
股東情況 |
中國長(cháng)城占股28.03%、天津先進(jìn)技術(shù)研究院占股26.7%、飛騰創(chuàng )芯企業(yè)管理咨詢(xún)（天津）中心（有限合伙）占股8.9%、國開(kāi)科技創(chuàng )業(yè)投資占股2%、國新資本占股1.45%，阿里巴巴、中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金、航天科工資產(chǎn)公司等均占股1%，其余6家占股29.92%。 |
|
主營(yíng)業(yè)務(wù) |
飛騰系列國產(chǎn)高性能、低功耗通用計算微處理器的設計研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化推廣，同時(shí)聯(lián)合眾多國產(chǎn)軟硬件生態(tài)廠(chǎng)商，提供基于國際主流技術(shù)標準、中國自主先進(jìn)的全國產(chǎn)信息系統整體解決方案。 |
|
主要產(chǎn)品 |
CPU產(chǎn)品主要包括高性能服務(wù)器 CPU（騰云S系列）、高效能桌面 CPU（騰銳D系列）和高端嵌入式 CPU（騰瓏E系列）三大系列，為從端到云的各型設備提供核心算力支撐。 |
|
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì) |
2020年飛騰芯片交付150萬(wàn)片，營(yíng)收12.72億元，凈利潤3.4億元；2021年上半年營(yíng)收11.8億元，凈利潤4.6億元。 |
|
市場(chǎng)占有率 |
政府信息化方面飛騰已實(shí)現三個(gè)全覆蓋，在90余個(gè)部委機關(guān)市占率超55%，在31個(gè)省市中市占率超45%；金融行業(yè)方面基于飛騰的辦公系統已經(jīng)在光大銀行、建行、贛州銀行、交通銀行等開(kāi)始落地。 |
2021年9月，國產(chǎn)自主芯片廠(chǎng)商天津飛騰完成新一輪增資擴股，本輪估值23.6億元，
表10. 天津飛騰融資情況
|
融資輪次 |
披露 |
融資金額 |
比例 |
入股股東 |
|
戰略投資 |
2021.10 |
－ |
－ |
中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金、阿里巴巴、百度 |
|
戰略投資 |
2021.8 |
25,938萬(wàn)元 |
11% |
達孜縣百瑞翔創(chuàng )業(yè)投資管理有限責任公司 |
|
B輪 |
2021.4 |
－ |
－ |
華葉芯成投資、中青恒輝 |
|
Pre-A輪 |
2020.3 |
－ |
－ |
昱林基金 |
|
戰略融資 |
2019.12 |
－ |
－ |
濱海新區科技金融投資集團 |
|
并購 |
2019.8 |
30,200萬(wàn)元 |
21.46% |
中國長(cháng)城 |
融資2.59億元。此次增資前，天津飛騰注冊資本6.67億元人民幣，共擁有4家股東，其中第一大股東為中國長(cháng)城(持股比例31.5%);增資后，公司注冊資本增加至7.49億元人民幣，股東數增至14家，第一大股東中國長(cháng)城的持股比例下降至28.035%;阿里旗下的阿里巴巴創(chuàng )業(yè)投資公司、百度的關(guān)聯(lián)公司達孜縣百瑞翔創(chuàng )業(yè)投資公司、國開(kāi)科技創(chuàng )業(yè)投資、航天科工資產(chǎn)管理有限公司均為新晉股東。
2. 操作系統
2.1 行業(yè)主要參與者
表11. 國內操作系統主要參與者概況
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|
銀河麒麟 |
統信 |
普華 |
中科 |
歐拉OS |
中興 |
|
研發(fā)單位 |
麒麟軟件 |
統信軟件 |
普華軟件 |
中科方德 |
華為 |
中興通訊 |
|
團隊背景 |
中國電子/中國軟件[600536.SH] |
誠邁科技[300598.SZ] |
中國電科 |
中科院 |
華為 |
中興通訊[000063.Z] |
|
內核 |
Linux |
Linux |
Linux |
Linux |
Linux |
Linux |
|
應用領(lǐng)域 |
軍民兩用 |
黨政軍以及各核心行業(yè) |
行政機構、國防科技、交通、電力、金融等 |
信息安全、云計算等 |
TaiShan服務(wù)器 |
政府、電力、金融、通信、教育等 |
|
應用 |
桌面 |
桌面 |
桌面 |
桌面 |
服務(wù)器 |
桌面 |
|
芯片 |
飛騰、鯤鵬 |
飛騰、鯤鵬 |
x86、 |
兆芯 |
鯤鵬 |
龍芯 |
|
優(yōu)勢 |
國產(chǎn)操作系統中硬軟件生態(tài)較為完善；黨政、國防辦公領(lǐng)域市占率90% |
界面美觀(guān) |
簡(jiǎn)約實(shí)用 |
提供穩定、高效 |
最安全的操作系統之一，高性能 |
桌面非常簡(jiǎn)潔，操作簡(jiǎn)單 |
目前我國自主研發(fā)的PC端操作系統操作以麒麟軟件的銀河麒麟、中標麒麟和統信軟件的UOS為主，其中麒麟操作系統目前占據主導地位，中國Linux市場(chǎng)占有率第一，黨政、國防辦公領(lǐng)域占國產(chǎn)OS 90%以上市場(chǎng)份額。從移動(dòng)端市場(chǎng)來(lái)看，國內市場(chǎng)主要參與者包括谷歌旗下的安卓和蘋(píng)果旗下的iOS，中國聯(lián)通、阿里、華為、聯(lián)想、百度等廠(chǎng)商也在著(zhù)力推進(jìn)移動(dòng)終端操作系統的研發(fā)。
2.2 標的-麒麟軟件
表12. 麒麟軟件企業(yè)信息
|
|
內容 |
|
公司名稱(chēng) |
麒麟軟件有限公司 |
|
所在地 |
天津市濱海高新區塘沽海洋科技園信安創(chuàng )業(yè)廣場(chǎng)3號樓 |
|
注冊資本 |
22,217.7392萬(wàn) |
|
公司簡(jiǎn)介 |
麒麟軟件是由中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團旗下中國軟件與技術(shù)服務(wù)股份有限公司、天津海洋慧識科技發(fā)展有限公司等單位于2014年共同發(fā)起成立的高科技信息技術(shù)公司，先后申請專(zhuān)利408項，其中授權專(zhuān)利173項，登記軟件著(zhù)作權472項。 |
|
股東情況 |
中國軟件占股34.34%、嘉興翎賁誠松股權投資合伙企業(yè)占股12.1%、北京旭澤泰科技占股7.63%、北京旭澤瑞科技7.63%、天津市濱海新區軍民融合創(chuàng )新研究院7.42%、遨天一號（天津）合伙企業(yè)3.44%，其余27家占27.44%。 |
|
主營(yíng)業(yè)務(wù) |
麒麟軟件以安全可信操作系統技術(shù)為核心，旗下?lián)碛?ldquo;銀河麒麟”、“中標麒麟”兩大產(chǎn)品品牌，面向通用和專(zhuān)用領(lǐng)域打造安全創(chuàng )新操作系統產(chǎn)品和相應解決方案。 |
|
主要產(chǎn)品 |
服務(wù)器操作系統、桌面操作系統、嵌入式操作系統、麒麟云、安全郵件等產(chǎn)品。 |
|
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì) |
2020年營(yíng)收6.14億元，凈利潤1.65億元；2021年1-9月?tīng)I收7.5億元，凈利潤1.8億元。 |
|
市場(chǎng)占有率 |
麒麟軟件旗下操作系統產(chǎn)品，連續10年位列中國Linux市場(chǎng)占有率第一名。目前中標軟件主要適配龍芯CPU，天津麒麟主要適配飛騰CPU；中標麒麟主要面向桌面操作系統，天津麒麟主要針對服務(wù)器市場(chǎng)。 |
表13. 麒麟軟件融資情況
|
融資 |
披露 |
融資金額 |
比例 |
投資方 |
|
戰略投資 |
2021.10 |
109,834.911萬(wàn) |
37.3238% |
淄博翎賁櫳欣股權投資合伙企業(yè)（有限合伙） |
|
股權轉讓 |
2021.7 |
21,383.03萬(wàn) |
10.5299% |
遨天十號（天津）合伙企業(yè)（有限合伙） |
|
A輪 |
2016.7 |
－ |
－ |
中國軟件 |
2.3 標的-統信軟件
表14. 統信軟件企業(yè)信息
|
名稱(chēng) |
內容 |
|
公司名稱(chēng) |
統信軟件技術(shù)有限公司 |
|
所在地 |
北京經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區科谷一街10號院12號樓 |
|
注冊資本 |
62,687.5萬(wàn) |
|
公司簡(jiǎn)介 |
統信軟件技術(shù)有限公司是由國內領(lǐng)先的操作系統廠(chǎng)家于2019年聯(lián)合成立。作為以技術(shù)創(chuàng )新為基因的高科技企業(yè)，統信軟件在操作系統研發(fā)、行業(yè)定制、國際化、遷移適配、交互設計等多方面擁有深厚的技術(shù)積淀，能夠滿(mǎn)足不同用戶(hù)和應用場(chǎng)景對操作系統產(chǎn)品的廣泛需求，可為政企行業(yè)信息化、數字經(jīng)濟建設提供堅實(shí)可信的基礎支撐，重塑信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展底座。 |
|
股東情況 |
誠邁科技占股32.54%、北京世界星輝科技占股10.74%、北京一路創(chuàng )科網(wǎng)絡(luò )技術(shù)占股9.41%、寧波深度汭溥投資管理中心占股8.95%、南京友聯(lián)信創(chuàng )企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)占股8.14%、北京深度創(chuàng )科網(wǎng)絡(luò )技術(shù)占股8%、其他19家占股22.22%。 |
|
主營(yíng)業(yè)務(wù) |
以“打造操作系統創(chuàng )新生態(tài)，給世界更好的選擇”為愿景，專(zhuān)注于操作系統的研發(fā)與服務(wù)，發(fā)展和建設以中國技術(shù)為核心的創(chuàng )新生態(tài)，致力于為不同行業(yè)提供安全穩定、智能易用的產(chǎn)品與解決方案。 |
|
主要產(chǎn)品 |
統信桌面操作系統、服務(wù)器操作系統、私有化應用商店、集中域管理平臺、云打印/掃描。 |
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經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì) |
2020年營(yíng)收4.29億元，凈利潤2036萬(wàn)元；2021年1-6月?tīng)I收2.3億元，凈利潤-9523萬(wàn)元。 |
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市場(chǎng)占有率 |
2020年統信與華為簽訂戰略合作協(xié)議，深度綁定華為。 |
表15. 統信軟件融資情況
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融資 |
披露 |
融資金額 |
比例 |
投資方 |
|
股權轉讓 |
2021.7 |
11.51億元 |
26.7797% |
武漢光谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙） |
|
A輪 |
2020.12 |
11億元 |
－ |
亦莊國投 |
|
A輪 |
2020.12 |
11.51億元 |
26.7797% |
武漢光谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙） |
3. 存儲
3.1 行業(yè)主要參與者
表16. 國內存儲器主要參與者概況
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長(cháng)鑫存儲 |
長(cháng)江存儲 |
福建晉華 |
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團隊背景 |
睿力集成 |
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司 |
福建省電子信息集團 |
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技術(shù)方向 |
DRAM |
NAND FLASH |
DRAM |
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公司進(jìn)度 |
10nm級8Gb DDR4 |
128層 QLC 3D NAND flash |
完成12寸DRAM生產(chǎn)線(xiàn) |
|
應用領(lǐng)域 |
手機、服務(wù)器、個(gè)人電腦、繪圖、消費電子等 |
智能手機、平板電腦、SSD、OTT、數碼相機等 |
手機、服務(wù)器、個(gè)人電腦、繪圖、消費電子等 |
存儲芯片行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，中國存儲芯片行業(yè)起步晚，缺乏技術(shù)經(jīng)驗累積。中國本土制造商長(cháng)江存儲、合肥長(cháng)鑫仍在努力追趕，縮小差距。福建晉華因深陷美國官司與制裁，目前尚未有明確市場(chǎng)信息。其中合肥長(cháng)鑫以DRAM為主要的專(zhuān)注領(lǐng)域，長(cháng)江存儲以NAND FLAH領(lǐng)域。
3.2 標的-長(cháng)鑫存儲
表17. 長(cháng)鑫存儲企業(yè)信息
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名稱(chēng) |
內容 |
|
公司名稱(chēng) |
長(cháng)鑫存儲技術(shù)有限公司 |
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所在地 |
安徽省合肥市經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區空港工業(yè)園興業(yè)大道388號 |
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注冊資本 |
10,000萬(wàn) |
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公司簡(jiǎn)介 |
公司成立于2017年，作為一體化存儲器制造商，長(cháng)鑫存儲于2019年成功量產(chǎn)19nm DDR4/LPDDR4X 存儲器， 2021年完成10nm產(chǎn)品技術(shù)的研發(fā)，加速DDR5等先進(jìn)DRAM產(chǎn)品的布局。從生產(chǎn)規模上看，長(cháng)鑫存儲整體投資預計超過(guò)1500億元，將分三期建設三座12寸DRAM存儲器晶圓廠(chǎng)，總投資規模超1500億元，滿(mǎn)產(chǎn)后產(chǎn)能36萬(wàn)片/月，其中，一期設計產(chǎn)能為12萬(wàn)片/月，相關(guān)投入超 220億元，2020年底產(chǎn)能達4萬(wàn)片/月。 |
|
股東情況 |
由于長(cháng)鑫存儲由睿力集成電路有限公司持股100%，下面重點(diǎn)分析睿力集成股東情況。 |
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主營(yíng)業(yè)務(wù) |
專(zhuān)業(yè)從事動(dòng)態(tài)隨機存取存儲芯片（DRAM）的設計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。 |
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主要產(chǎn)品 |
產(chǎn)品主要應用于移動(dòng)終端、電腦、服務(wù)器、智能家電、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，是當前大數據與互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代不可缺少的核心器件。 |
由于長(cháng)鑫存儲由睿力集成電路有限公司持股100%，下面重點(diǎn)分析睿力集成融資情況。
表18. 睿力集成融資情況
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融資 |
披露 |
融資金額 |
比例 |
投資方 |
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戰略 |
2021.12 |
5億元 |
－ |
兆易創(chuàng )新 |
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戰略 |
2020.12 |
156.5億元 |
－ |
海通開(kāi)元、建銀國際、兆易創(chuàng )新、農銀投資、招商致遠資本、招銀國際資本、中金資本、國壽投資、交控招商、小米長(cháng)江產(chǎn)業(yè)基金、普羅資本、君聯(lián)資本、安徽投資集團、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金 |
|
戰略 |
2018.11 |
－ |
－ |
合肥長(cháng)鑫集成電路有限責任公司 |
3.1 標的-長(cháng)江存儲
表19. 長(cháng)江存儲企業(yè)信息
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名稱(chēng) |
內容 |
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公司名稱(chēng) |
長(cháng)江存儲科技控股有限責任公司 |
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所在地 |
武漢市東湖開(kāi)發(fā)區高新四路18號 |
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注冊資本 |
5,627,473.69萬(wàn) |
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實(shí)繳出資 |
4,574,870.06萬(wàn) |
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公司簡(jiǎn)介 |
公司成立于2016年，是一家專(zhuān)注于3D NAND閃存設計制造一體化的IDM集成電路企業(yè)。2020年宣布其128層 QLC 3DNAND 閃存研發(fā)成功，并已在多家控制器廠(chǎng)商SSD等終端存儲產(chǎn)品上通過(guò) 驗證。從生產(chǎn)規模上看，長(cháng)江存儲規劃建設3座全球單座潔凈面積最大的3D NAND Flash 產(chǎn)線(xiàn)，總投資規模達240億美元，到2023年總產(chǎn)能可達30萬(wàn)片/月。 |
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股東情況 |
湖北紫光國器科技控股有限公司占股51.04% |
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主營(yíng)業(yè)務(wù) |
提供完整的存儲器解決方案。 |
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主要產(chǎn)品 |
長(cháng)江存儲為全球合作伙伴供應3D NAND閃存晶圓及顆粒，嵌入式存儲芯片以及消費級、企業(yè)級固態(tài)硬盤(pán)等產(chǎn)品和解決方案，廣泛應用于移動(dòng)通信、消費數碼、計算機、服務(wù)器及數據中心等領(lǐng)域。 |
表20. 長(cháng)江存儲融資情況
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融資 |
披露 |
融資金額 |
比例 |
投資方 |
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第二輪 |
2019.12 |
176億元 |
－ |
湖北紫光國器科技控股有限公司 |
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首輪 |
2016.12 |
197億元 |
－ |
湖北紫光國器科技控股有限公司 |
(4)整機行業(yè)競爭情況分析。在整機產(chǎn)品方面，主要競爭廠(chǎng)商以長(cháng)城電腦、聯(lián)想長(cháng)風(fēng)、清華同方、華為、浪潮信息等為主，主要廠(chǎng)商競爭優(yōu)勢如下表所示：
表21. 整機廠(chǎng)商競爭優(yōu)勢分析
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名稱(chēng) |
競爭優(yōu)勢 |
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長(cháng)城電腦 |
長(cháng)城電腦背靠中國電子（CEC）體系擁有成熟的計算機產(chǎn)品CPU、操作系統、產(chǎn)品體系，生產(chǎn)線(xiàn)遍布全國，成本具有優(yōu)勢 |
|
聯(lián)想長(cháng)風(fēng) |
聯(lián)想長(cháng)風(fēng)是國際知名信息化產(chǎn)業(yè)科技公司，擁有PC產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，除品牌及營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)外，在成本控制、設計能力、適配、研發(fā)等方面均有強力的競爭能力 |
|
清華同方 |
清華同方是國內第二大PC供應商，在生產(chǎn)能力、成本控制、營(yíng)銷(xiāo)體系等方面擁有一定競爭優(yōu)勢 |
|
華 為 |
華為立足于鯤鵬處理器，已形成鯤鵬體系的生態(tài)系統 |
|
浪潮信息 |
浪潮信息是全球5家掌握高端服務(wù)器、大型存儲、關(guān)鍵數據庫等高端信息化核心技術(shù)的廠(chǎng)商之一 |
(3)系統集成市場(chǎng)
表22. 系統集成商競爭情況
|
公司 |
業(yè)務(wù) |
銷(xiāo)售布局 |
2020年計算機系統集成產(chǎn)品 |
業(yè)務(wù) |
|
中國 |
63.00% |
主要為國內，占比達99% |
行業(yè)解決方案實(shí)現營(yíng)業(yè)收入46.19億元 |
3星半 |
|
東軟 |
12.00% |
主要為國內，占比達 76.4% |
系統集成業(yè)務(wù)收入9.3億元 |
2星半 |
|
浪潮 |
99.62% |
主要為國內，占比達 82.75% |
計算機系統集成相關(guān)業(yè)務(wù)收入超過(guò)630億元 |
4星半 |
|
華勝 |
100.00% |
中國大陸占比50.03%，港澳臺及東南亞地區占比46.08% |
計算機系統集成相關(guān)業(yè)務(wù)總收入39.01億元 |
3星 |
|
航天 |
64.40% |
均為國內，華東地區占比最高，為45.2% |
稅務(wù)、政務(wù)、公安、交通、金融、廣電、教育等行業(yè)系統集成收入140.6億元 |
4星 |
|
東華 |
66.23% |
主要集中在國內，其中華東地區占比63.54% |
系統集成實(shí)現收入60.72億元 |
3星半 |
|
恒生 |
100.00% |
主要為國內，占比達94.77% |
計算機系統集成相關(guān)業(yè)務(wù)收入41.73億元 |
3星半 |
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寶信 |
2.00% |
主要為國內，占比99.5% |
系統集成業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收1.79億元 |
2星 |
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神州 |
99.20% |
主要為內銷(xiāo)，占比92.72% |
計算機系統集成相關(guān)業(yè)務(wù)收入913.19億元 |
4星 |
|
南天 |
51.26% |
主要為國內其中華北地區占比53.59% |
集成解決方案實(shí)現營(yíng)收10.79億元 |
2星半 |
數據來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究所
我國的系統集成市場(chǎng)分散，市場(chǎng)競爭十分激烈。國內的系統集成廠(chǎng)商，包括神州數碼、東軟集團、中軟股份、航天信息、浪潮信息等，相關(guān)廠(chǎng)商業(yè)務(wù)占比、銷(xiāo)售布局及產(chǎn)值等情況如下表所示：
從前瞻產(chǎn)業(yè)研究所提供的數據可以看出，航天信息在系統集成市場(chǎng)的競爭力處于偏上等水平。航天信息服務(wù)范圍覆蓋全國，華東地區占比最高，與其服務(wù)范圍類(lèi)似的有東華軟件、南天信息，其中航天信息系統集成收入規模最高。航天信息業(yè)務(wù)主要集中于稅務(wù)、政務(wù)、公安等領(lǐng)域，部分業(yè)務(wù)涉及金融及教育市場(chǎng)，在系統集成產(chǎn)業(yè)鏈上下游具有眾多合作伙伴。
航天信息主要是做軟件的集成業(yè)務(wù)，技術(shù)含量相對較低，在云計算、大數據、人工智能及區塊鏈等系統集成新興技術(shù)板塊，與同做軟件集成的廠(chǎng)商中國軟件、中軟集團比較，有一定差距。
第6章 結束語(yǔ)
1.2025年中國信創(chuàng )生態(tài)市場(chǎng)規模將達到8000億元。從信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)在政府“2+8”安全可控體系下的行業(yè)滲透現狀來(lái)看，基本可分為三大梯隊。黨政體系和金融領(lǐng)域滲透率最高，位處第一梯隊;石油、電力、電信、交通、航空航天五個(gè)行業(yè)處于第二梯隊;教育和醫院領(lǐng)域滲透率最低，屬于第三梯隊。企業(yè)端需求爆發(fā)依賴(lài)供應端信創(chuàng )生態(tài)體系的搭建和產(chǎn)品競爭力的提升。黨政機關(guān)信創(chuàng )應用按照2020-2022年進(jìn)行全面替代的計劃，預計黨政領(lǐng)域全面替代規模不低于2000億元;重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域，電信、廣播電視、金融、能源、交通運輸、水利、應急管理、衛生健康、社會(huì )保障、國防科技工業(yè)等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域國產(chǎn)化替換已經(jīng)啟動(dòng)，預計在2025年完成30%的關(guān)鍵信息基礎設施替換，市場(chǎng)空間預計超過(guò)數千億元。
2.信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)附加值較高的環(huán)節集中在以CPU為代表的芯片、操作系統、存儲器。芯片重點(diǎn)關(guān)注天津飛騰，操作系統重點(diǎn)關(guān)注麒麟軟件、統信軟件，存儲器重點(diǎn)關(guān)注長(cháng)江存儲、長(cháng)鑫存儲。系統集成、整機環(huán)節附加值較低。數據庫附加值高，但市場(chǎng)格局已基本形成，投資機會(huì )有限;信息安全雖附加值較高，行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，競爭激烈且格局較為分散，目前已有多家上市公司，目前有投資價(jià)值的機會(huì )多集中細分賽道，有待進(jìn)一步挖掘。信創(chuàng )百強企業(yè)中未上市名單整理如下，后續項目組將根據名單企業(yè)，持續深挖渠道項目，做好投資儲備：
表23. 信創(chuàng )百強企業(yè)未上市名單整理
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CPU |
存儲 |
數據庫 |
操作系統 |
軟件 |
云計算 |
信息安全 |
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海思 |
長(cháng)江 |
達夢(mèng) |
麒麟 |
海光 |
中國 |
安天 |
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龍芯 |
長(cháng)鑫 |
人大 |
統信 |
帆軟 |
有孚 |
恒安 |
|
飛騰 |
福建 |
南大 |
中興 |
永中 |
易捷 |
梆梆 |
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華大 |
宏杉 |
神舟 |
|
初心 |
星環(huán)科技 |
美創(chuàng ) |
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上海 |
威固 |
巨杉數據庫 |
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盛科 |
杉巖 |
微步 |
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成都 |
星辰 |
PingCAP |
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普華 |
云軸 |
博智 |
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佰維存儲 |
易鯨捷 |
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軟通智慧 |
威努特 |
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得一 |
志凌 |
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東方 |
安華 |
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至譽(yù)科技 |
鼎甲科技 |
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超越數控 |
邁普通信 |
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憶芯科技 |
焱融科技 |
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夢(mèng)創(chuàng )雙楊 |
可信華泰 |
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聯(lián)蕓科技 |
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慧點(diǎn)科技 |
盛邦安全 |
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時(shí)代芯存 |
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長(cháng)城超云 |
科來(lái) |
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百分點(diǎn) |
派拉軟件 |
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中創(chuàng )軟件 |
長(cháng)揚科技 |
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通付盾 |
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青藤云安全 |
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指掌易 |
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竹云科技 |
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默安科技 |
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瑞數信息 |
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麒麟信安 |
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長(cháng)城網(wǎng)際 |
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知道創(chuàng )宇 |
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交大捷普 |
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盈高科技 |
數據來(lái)源：2021年10月德本咨詢(xún)、eNet研究院、互聯(lián)網(wǎng)周刊聯(lián)調
3.通過(guò)賽道的梳理，建立渠道資源，梳理行業(yè)的協(xié)會(huì )、展會(huì )信息，積累了信息技術(shù)行業(yè)專(zhuān)家資源，為后期信創(chuàng )細分賽道研究奠定基礎。相關(guān)名單如下：
表24. 信創(chuàng )相關(guān)主管機構和行業(yè)協(xié)會(huì )
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分類(lèi) |
名稱(chēng) |
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主管機構 |
工業(yè)和信息化部 |
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主管機構 |
中國信息通信研究院 |
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行業(yè)協(xié)會(huì ) |
信息技術(shù)應用創(chuàng )新工作委員會(huì ) |
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行業(yè)協(xié)會(huì ) |
中國電子工業(yè)標準化技術(shù)協(xié)會(huì ) |
|
行業(yè)協(xié)會(huì ) |
中國信息協(xié)會(huì ) |
|
行業(yè)協(xié)會(huì ) |
中國軟件行業(yè)協(xié)會(huì ) |
|
行業(yè)協(xié)會(huì ) |
中國電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì ) |
|
行業(yè)協(xié)會(huì ) |
中國電子企業(yè)協(xié)會(huì ) |
|
行業(yè)協(xié)會(huì ) |
信息中心技術(shù)創(chuàng )新應用協(xié)作組 |
表25. 信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)交流會(huì )議
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計劃時(shí)間 |
地點(diǎn) |
大會(huì )名稱(chēng) |
主辦方 |
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2022年3月 |
北京 |
信創(chuàng )產(chǎn)業(yè)技術(shù)與應用大會(huì ) |
中國信息協(xié)會(huì ) |
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2022年4月 |
太原 |
2021信息技術(shù)應用創(chuàng )新論壇 |
中國電子工業(yè)標準化技術(shù)協(xié)會(huì )信息技術(shù)應用創(chuàng )新工作委員會(huì )、國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心和省工信廳、太原市政府、綜改示范區管委會(huì ) |
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2022年5月 |
貴陽(yáng) |
中國國際大數據產(chǎn)業(yè)博覽會(huì ) |
由國家發(fā)展和改革委員會(huì )、工業(yè)和信息化部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、貴州省人民政府共同主辦 |
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2022年6月 |
廈門(mén) |
信息技術(shù)應用創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)發(fā)展高峰論壇 |
工業(yè)和信息化部網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心、福建省數字福建建設領(lǐng)導小組辦公室、廈門(mén)市人民政府、信息中心技術(shù)創(chuàng )新應用協(xié)作組 |
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2022年7月 |
成都 |
中國信創(chuàng )產(chǎn)業(yè) |
四川省貿促會(huì )、四川省互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、四川省科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì ) |
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2022年9月 |
浙江烏鎮 |
2021年世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì ) |
中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、浙江省人民政府 |
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2022年9月 |
長(cháng)沙 |
2021世界計算 |
湖南省人民政府、工業(yè)和信息化部 |
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2022年11月 |
南京 |
世界智能制造 |
由江蘇省人民政府、工業(yè)和信息化部、中國工程院、中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì )共同主辦 |
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2022年12月 |
南京 |
中國（南京） |
江蘇省工業(yè)和信息化廳、南京市人民政府 |
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